新能源车加速渗透驱动需求升温,这些细分龙头国产化提速
今日提要:1.新能源车加速渗透驱动需求升温,这一核心部件用量增超100%,变革加速开启,这些细分龙头国产化提速2.市场增长空间有望破千亿,产能释放或超预期,这些龙头企业供不应求迎来业绩改善3.又一个长坡厚雪赛道,近3万亿需求10年内爆发,全力追赶全球一流,国内龙头快速崛起,份额不断扩大4.并购加速推进,非住优势进一步加强,PE仅25倍,机构看好公司业绩长期增长5.中药智能制造龙头,剑指医药信息化未来,溯源追踪、远程问诊、电子处方1. 新能源车加速渗透驱动需求升温,这一核心部件用量增超100%,变革加速开启,这些细分龙头国产化提速研报观点:新能源汽车加速渗透,芯片需求量显著增加车规半导体行业复合增速超16%,国产化提速汽车芯片主要分为8大类:……(研报来源:西南证券、华鑫证券)风险提示:车规级产品进展低于预期;国内厂商验证低于预期等。2.市场增长空间有望破千亿,产能释放或超预期,这些龙头企业供不应求迎来业绩改善研报观点:航空锻铸未来市场增长空间有望破千亿,行业高增有望延中美之间飞机数量和结构有较大差距,我国航空航天锻铸领域相较于海外企业还处于发展初期,行业增长空间较大,“十四五期间”只是行业快速发展的起点,行业快速增长态势有望延续……十四五期间供不应求有望延续,产能提升加速公司业绩释放军工企业计划性相对较强,公司存货、预付款和合同负债指标对未来业绩边际增长有一定的指引性:……未来航空新型机型占比逐步提升及下游整体需求激增,以相关公司……十四五期间均有产能扩产项目公告,主要时间段在2021-2023年,随着产能的加速释放,相关公司业绩有望边际改善。(研报及资料来源:国元证券)风险提示:原料价格上升风险;全球疫情影响及国外政策环境不确定性;地缘政治相关风险。3.又一个长坡厚雪赛道,近3万亿需求10年内爆发,全力追赶全球一流,国内龙头快速崛起,份额不断扩大研报观点:航空发动机:“工业皇冠明珠”,长坡厚雪赛道……整机价值占比高,军民需求共振铸就万亿级市场空间……国内产业链由航发集团主导,各级供应商竞争格局稳定……(研报来源:申万宏源)风险提示:国产发动机研制进度不及预期;两机专项政策扶持力度不及预期;下游飞机放量不及预期。4.并购加速推进,非住优势进一步加强,PE仅25倍,机构看好公司业绩长期增长逻辑标签:【中线埋伏】2021年12月24日****(招商积余)发布公告……国信证券指出,公司整合以来首次落地并购项目,并购的加速推进有效加强非住优势;受益于母公司托底定位,有望从新鲜项目资源中获益……维持“买入”评级。研报观点:……5.中药智能制造龙头,剑指医药信息化未来,溯源追踪、远程问诊、电子处方逻辑标签:【中线掘金】*****(****)是深耕医药智能制造领域的优质企业,有望充分享受下游行业“长坡厚雪”带来的持续增长潜力,并在中药产业相关政策红利下进一步做大,其股权激励计划充分展现其发展智能制造业务的决心与信心。民生证券…给予“推荐”评级。医药制造业利润丰厚,合规及集采等行业变化进一步催生智能制造升级相关诉求(研报来源:民生证券)风险提示:公司产品研发进展不及预期,行业竞争加剧导致毛利润率下降。